Restrukturyzacja

W warunkach współczesnych restrukturyzacja, przeprowadzona jest w przedsiębiorstwach, tak pomyślnie funkcjonujących, jak i będących w sytuacji kryzysowej.

W pierwszym wypadku ma ona zapobiegawczy charakter i staje się elementem dostosowania dynamicznego do zmiennych warunków dyktowanych przez rynek i wzrost konkurencji.
W przedsiębiorstwach, które znajdują się w stanie kryzysowym, restrukturyzacja jest jednym z kluczowych sposobów przywrócenia wypłacalności i zapobiegania upadłości. Głównym celem restrukturyzacji antykryzysowej jest przeprowadzenie zmian skierowanych na usunięcie negatywnych ekonomicznych tendencji w przedsiębiorstwie i zmniejszenia ryzyka jego upadłości. Finansowymi efektami restrukturyzacji antykryzysowej są wzrost dochodów, zmniejszenia wydatków, odroczenie zadłużenia i, w konsekwencji, poprawa płynności. Skuteczna restrukturyzacja wymaga rozwiązywania szeregu problemów: innowacyjno-technologicznych, psychologicznych, finansowych i społecznych.
Możliwością odzyskania zdolności do konkurowania na rynku przez przedsiębiorstwo przechodzące kryzys jest postępowanie naprawcze. Jest ono nowością w polskim prawie. Ma na celu przywrócenie przedsiębiorstwu zdolności do konkurowania na rynku. Istotną zmianą w zakresie regulacji prawnych odnośnie do ograniczania negatywnych skutków problemów finansowych przedsiębiorstw jest nowelizacja ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze, która weszła w życie 1 stycznia 2016 roku.

Postępowanie o zatwierdzenie układu (PZU)

Jest to idealne postępowanie dla firm w kryzysie, z problemami związanymi z płynnością finansową oraz dla firm zagrożonych postępowaniami sądowymi, egzekucyjnymi. Proces restrukturyzacji chroni dłużnika przez ogłoszeniem upadłości.

Ten rodzaj postępowania jest najszybszym postępowaniem restrukturyzacyjnym i toczy się bez udziału Sądu. Sąd wydaje jedynie postanowienie kończące postępowanie (akceptacja/odmowa układu). Nad całym postępowaniem czuwa doradca restrukturyzacyjny, którego dłużnik wybrał sam i z którym nawiązał współpracę. Od dnia obwieszczenia doradca pełni funkcję nadzorcy układu.

Od dnia obwieszczenia o otwarciu postępowania, dłużnik ma 4-miesięczny okres ochronny, podczas którego ma czas na przygotowanie propozycji układowych oraz zawarcie układu z wierzycielami. Od dnia obwieszczenia wszystkie postępowanie egzekucyjne prowadzone przeciwko dłużnikowi zostają zawieszone z mocy prawa.

Od dnia otwarcia postępowania układowego do dnia jego zakończenia albo uprawomocnienia się postanowienia o umorzeniu postępowania układowego wypowiedzenie przez wynajmującego lub wydzierżawiającego umowy najmu lub dzierżawy lokalu lub nieruchomości, w których jest prowadzone przedsiębiorstwo dłużnika, bez zezwolenia rady wierzycieli, jest niedopuszczalne.

Głosowanie wierzycieli odbywa się poprzez zbieranie głosów w systemie teleinformatycznym, bądź na zgromadzeniu wierzycieli zwołanym przez nadzorcę układu.

Po zawarciu układu z wierzycielami i wydaniu postanowienia przez Sąd, dłużnik przystępuje do realizacji układu zgodnie z przyjętymi propozycjami układowymi.

Postępowanie układowe (PU)

To dobre rozwiązanie, gdy przedsiębiorstwo dłużnika ma szanse funkcjonować i zaczyna generować zyski. Może być prowadzone, jeżeli suma wierzytelności spornych przekracza 15% sumy wierzytelności uprawniających do głosowania nad układem. Postępowanie trwa dłużej niż wcześniej wymienione postępowania – ponad 12 miesięcy. Przy otwarciu postępowania, Sąd wyznacza nadzorcę sądowego, który zobowiązany jest do sporządzenia wszelkich dokumentów wraz ze spisem inwentarza.

Ważnym aspektem jest iż już we wniosku o otwarcie postępowania układowego, dłużnik musi wykazać, że w toku postępowania będzie w stanie regulować na bieżąco wszystkie zobowiązania, które powstaną po dniu otwarcia postępowania.

Przyspieszone postępowanie układowe (PPU)

To postępowanie jest dedykowane dla przedsiębiorców będących w trudnej sytuacji, ale w początkowej fali kryzysu. Postępowanie może być przeprowadzone tylko wtedy, gdy suma wierzytelności spornych uprawniających do głosowania nad układem nie przekracza 15%. Wniosek o otwarcie postępowania rozpoznaje Sąd na podstawie dokumentów dołączonych do wniosku. W momencie wydania postanowienia, Sąd wyznacza nadzorcę sądowego

Analogicznie jak w przypadku postępowanie o zatwierdzenie układu, z dniem wydania postanowienia przez Sąd o otwarciu postępowania, zawieszeniu z mocy prawa ulegają wszystkie postępowania egzekucyjne, a wszczęcie nowego postępowania jest niedopuszczalne. Z dniem otwarcia PPU mienie służące prowadzeniu przedsiębiorstwa oraz mienie należące do dłużnika staje się masą układową.

Głosowanie wierzycieli odbywa się na zgromadzeniu wierzycieli w terminie wyznaczonym przez Sędziego-Komisarza. Po głosowaniu wierzycieli Sąd wydaje postanowienie w przedmiocie przyjęcia układu bądź umorzenia postępowania.

Postępowanie Sanacyjne

Postępowanie jest dedykowane dla przedsiębiorców znajdujących się w najtrudniejszej sytuacji finansowej i z dużym zadłużeniem. Wniosek o otwarcie postępowania rozpoznaje Sąd. Z chwilą otwarcia postępowania dłużnik nie może pełnić zarządu nad swoim przedsiębiorstwem. W jego miejsce wchodzi zarządca, który ma obowiązek przeprowadzić działania, które poprawią sytuację ekonomiczną dłużnika. Jest to zazwyczaj: redukcja zatrudnienia, zbycie zbędnych składników majątku, zmniejszenie kosztów prowadzenia działalności gospodarczej. Liczenie głosów wierzycieli następuje na zgromadzeniu wierzycieli.

Postępowanie sanacyjne zapewnia pełną ochronę przed egzekucją. Skierowanie postepowań egzekucyjnych do składnika majątku dłużnika wchodzącego w skład masy sanacyjnej jest niedopuszczalne.